Антикризисный консалтинг

Рассмотренный подход позволяет проводить оценку различных наборов ценных бумаг предварительно установив по формуле средней арифметической взвешенной среднее значение доходности конкретного портфеля , выбирая наилучший вариант. Таковым с точки зрения минимизации риска является тот, у которого коэффициент вариации будет наименьшим. Зная финансовые особенности расчетов с той или иной ценной бумагой, можно вычислить ее стоимостной эквивалент, принимаемый в качестве финансовых ресурсов. Произведенная оценка финансового актива должна предполагать ставку дисконта как премию за риск, определяемую предприятием, согласившимся принять эти ресурсы. Ставка устанавливается на основе субъективных предпочтений и зависит от качества этого вида ресурсов, его предпочтительности на данный момент, в данных условиях , а также от возможности перевести ценную бумагу в наиболее ликвидную форму. При высокой приемлемости ценной бумаги для предприятия ценная бумага выступает здесь уже как выгодное финансовое вложение, а не только как возможная форма ресурсов ставка дисконта не устанавливается. К косвенной форме привлечения стоимости отнесем формы стоимостных отношений, не связанные с предыдущими: По существу многие из них реализуются посредством аутсорсинга.

Использование модели денежных потоков при анализе риска ликвидности лизинговых компаний

В рыночной экономике источниками информации о базисном периоде, тенденциях, сегментах, сильных и слабых сторонах конкурентов, поставщиках, соответствующем государственном регулировании могут быть публикации в печати, периодические деловые издания, аналитические исследования подготовленные специализированными фирмами.

Данные этого раздела более открыты для независимой проверки, чем данные, относящиеся непосредственно к предприятию. Вот почему важно, чтобы управленческая система предприятия показала в этом разделе свое собственное видение и понимание отрасли.

Какие виды денежных потоков предприятия существуют. производства и реализации товаров, совершенствуют капитализацию бизнеса. заменой долговременных финансовых активов портфеля ценных бумаг и прочие движение финансовой наличности внутри самого предприятия.

Дмитрий Зайцев Инвестор, управляющий активами. Управлял инвестиционным портфелем фонда . Отрасль — интернет и медиа. Размер фонда более 2 млрд руб. Возглавлял инвестиционное агентство . Осуществил более 20 сделок. Объем каждой сделки от нескольких миллионов до миллионов рублей. Организовал первое среди российских интернет-магазинов . Эмитент — Ютинет. Капитализация компании по результатам размещения составила 3,9 млрд руб. Объем размещения — млн руб.

Годовой оборот холдинга более 10 млрд руб. Кредитный портфель — более млн руб. Программа Михаил Смолянов 17 февраля Основные финансовые термины Как научиться понимать сложный язык финансистов.

Матрица БКГ как метод анализа среды и разработки решений.

Финансовое планирование и анализ Проблема В связи с появлением новых направлений бизнеса и расширением портфеля проектов КОРУС Консалтинг СНГ было важно обеспечить прозрачность финансового планирования и тесную интеграцию внутренних процессов и ресурсов. Низкая культура планирования и, как следствие, использование разрозненных моделей с ограничивали автоматизацию процессов и усложняли контроль исполнения ключевых финансовых показателей. Из-за отсутствия детализации по проектам руководству было сложно формировать эффективную стратегию развития бизнеса.

После создания финансовой модели к платформе были подключены экономисты, руководители бизнес-блоков и -служба. Сотрудники обращаются к системе несколько раз в месяц в штатном режиме и ежедневно в период актуализации прогнозов и составления очередного перспективного бизнес-плана. С переходом на новую платформу цикл составления годового бюджета компании сократился с 1,5 месяцев до 3 недель.

При разработке модели управления финансовыми потоками холдинга расчетов состоится ускорение расчетов как внутри страховой компании, так и с бизнес-портфеля, а также эффективного управления таким портфелем в.

В основе механизма управления денежными потоками лежит их планирование. Планирование денежных потоков составляет неотъемлемую часть внутрифирменного финансового планирования компании. Оно реализуется тремя системами, которые взаимосвязаны между собой и участвуют в планировании в определенной последовательности: Прогнозирование целевых параметров развития денежных потоков компании: Прогнозирование целевых параметров развития денежных потоков компании производится для установления минимального уровня рентабельности операционной деятельности предприятия, а именно: Текущее планирование денежных потоков компании; Текущее планирование денежных потоков компании заключается в разработке конкретных видов текущих финансовых планов на предстоящий период.

Состав активов и пассивов наиболее полно отражается в балансовом плане. Показатели балансового плана вместе с другими видами планов позволяют определить конечные результаты формирования денежных потоков предприятия. Оперативное планирование денежных потоков компании. Оперативное планирование заключается в разработке комплекса краткосрочных плановых задач. Главной формой такого планирования является бюджет.

Рассмотрим более подробные шаги по реализации прогноза денежных потоков компании. Прогнозирование поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности компании осуществляется двумя способами: При прогнозировании поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности исходя из планируемого объема реализации продукции расчет отдельных показателей плана осуществляется последовательности:

Дисконтированные денежные потоки: Теоретические вопросы реструктуризации

Срок публикации - от 1 месяца. Предпосылками интеграции промышленных предприятий выступает, в том числе, стремление к снижению налоговой нагрузки и обеспечению роста капитализированной стоимости объединенной компании. Практика показывает, что внутри объединения часто возникают потребности перераспределения финансовых средств.

Портфель инвестиций Потоки от финансовой деятельности - включают поступления от увеличения уставного капитала и целевого финансирования, .

Управление фондами Поскольку рынки становятся более глобальными, а бизнес-структуры более сложными, возникает потребность в долгосрочном планировании, управлении, контроле доходов и расходов. Модуль - — инструмент, поддерживающий процесс управления фондами от планирования до платежей, предлагающий полное управление бюджетом — от его составления до последовательности использования фондов. Фондовые центры и их иерархическая структура, определяемые пользователем, обеспечивают основу для составления бюджета сверху вниз, а назначения затрат делят бюджеты на функциональные аспекты.

Для составления бюджета в - предлагается полный набор функций — от предварительного составления через утверждение и выпуск к дополнениям. Для обслуживания фондов управления специфическими ресурсами существует функция, которая дает возможность установить порядок работы с каждым из них. Модуль позволяет планировать и распределять полный бюджет по бюджетным годам.

Учет транзакций проводится в - таким образом, чтобы можно было следить за платежами, счетами, взаиморасчетами и так далее. Средство управления затратами дает возможность хранить метки табуляций, определять, какую часть вашего бюджета уже использовали, и сравнивать планируемые затраты с реальными данными, а также получать хронологию использования фондов.

Информационная подсистема - может обеспечить информацией на любой момент возникновения затрат. Анализ области ответственности и единиц затрат позволяет быстро идентифицировать любые точки отклонения от бюджета. Подсистема имеет специфические функции, с помощью которых можно просмотреть и проверить оригиналы документов.

Подсистема устанавливает хронологию документов по бизнес-транзакциям так, чтобы в любой момент можно было получить полную информацию об использовании фондов. Информационная подсистема модуля обеспечивает набор отчетов, позволяющих сравнивать плановые и реальные затраты. Управление рисками Одной из обязанностей финансового директора является контроль и управление финансовыми рисками.

Матрица Бостонской). консультационной группы (

В общем виде взаимосвязанные модели финансовых потоков [ . Наиболее часто используемый на практике способ построения комплекса моделей , включающего оптимизационную модель технологического развития, имитационную модель финансовых потоков и расчетную модель корректировки, представлен на Рис. Учетная политика предприятия позволяет регулировать финансовые потоки предприятия и влиять на величину показателей финансовых результатов.

Следовательно, появляется возможность оптимизировать величину налоговых платежей предприятия, в частности по налогу на прибыль. В соответствии с этим схема построения имитационной модели банка, основанной на движении финансовых потоков , налицо.

новых направлений бизнеса и расширением портфеля проектов КОРУС КОРУС Консалтинг СНГ внедрил платформу Anaplan для финансового.

Региональная экономика и управление: Платова . Детализированы основные параметры трех базовых моделей организации финансовых потоков и регулирующих действий в системе ГЧП с частным управлением, с государственным управлением, с государственно-частным управлением проектами и их основных модификаций. Предложенные модели могут стать основой структурирования финансовых потоков и распределения рисков при реализации проектов и программ социально-экономического развития на условиях ГЧП.

Номер статьи: Дата публикации: Режим доступа:

Концепция управления стоимостью компании

Москва Организационно-экономическое обоснование корпоративных форм страхового бизнеса в регионе В статье показана актуальность изучения концептуально-методологических основ формирования организационно-экономического механизма корпоративного управления страховыми компаниями с учетом современных методик определения рыночной стоимости, цивилизованных стандартов корпоративного управления, принятых во всем мире Ключевые слова: Феодализация страхового рынка особенно развита в топливно-энергетическом комплексе и на железнодорожном транспорте.

Этот процесс происходит путем: По налогообложению страховые организации приравнены к банкам и соответственно платят налог на прибыль. Строго контролируется инвестиционная деятельность страховых компаний, что затрудняет их вложения в реальный сектор экономики. Итак, особую актуальность приобретает изучение концептуально-методологических основ формирования организационно-экономического механизма корпоративного управления страховыми компаниями с учетом современных методик определения рыночной стоимости, цивилизованных стандартов корпоративного управления, принятых во всем мире.

2 дн. назад «Ежегодный рост бизнеса „Аэроклуба" составляет не менее 25%. дохода не только вовне, но и внутри компании — в частности, и кредитного портфеля, денежных потоков с контролем лимитов расходов.

Матрица Бостонской консультативной группы Появление модели или матрицы БКГ явилось логическим завершением одной исследовательской работы, проведенной в свое время специалистами Бостонской консультативной группы в области стратегического планирования. В основе матрицы БКГ лежит модель жизненного цикла товара, в соответствии с которой товар в своем развитии проходит четыре стадии: Для оценки конкурентоспособности отдельных видов бизнеса в матрице БКГ используются два критерия: Темп роста рынка определяется как средневзвешенное значение темпов роста различных сегментов рынка, в которых действует предприятие, или принимается равным темпу роста валового национального продукта.

Относительная доля рынка определяется делением доли рынка рассматриваемого бизнеса на долю рынка крупнейшего конкурента. Значение доли рынка, равное 1, отделяет продукты — рыночные лидеры — от последователей. Таким образом, осуществляется деление видов бизнеса отдельных продуктов на четыре различные группы: Пример 1. В основе матрицы БКГ лежат два предположения: Бизнес, имеющий существенную долю рынка, приобретает в результате действия эффекта опыта конкурентное стратегическое преимущество в отношении издержек производства.

Отсюда следует, что самый крупный конкурент имеет наибольшую рентабельность при продаже по рыночным ценам и для него финансовые потоки максимальны. Присутствие на растущем рынке означает повышенную потребность в финансовых средствах для своего развития, то есть обновления и расширения производства, проведения интенсивной рекламы и т. Если темп роста рынка невелик, например зрелый рынок, то товар не нуждается в значительном финансировании.

В том случае, когда обе гипотезы выполняются, можно выделить четыре группы рынков товара, соответствующие различным приоритетным стратегическим целям и финансовым потребностям:

Составление отчета о движении денежных средств ( - )

Высокая Низкая Относительная доля рынка Каждый из квадратов матрицы описывает существенно различные ситуации, требующие особого подхода с точки зрения финансирования и маркетинга или четыре группы рынков с разными стратегическими целями и финансовыми потребностями. Высокие темпы роста, относительно низкая доля рынка ограниченные возможности использования кривой опыта. Высокие потребности в финансировании, доходы низкие.

В различных рыночных условиях стратегии и модели бизнеса должны резкое сокращение денежного потока от экспорта сырьевых ресурсов, уход дешевых кредитных ресурсов с финансовых рынков - все это привело к .. клиентские группы; под них оптимизируется портфель продуктов и услуг; далее.

Под финансами камералисты понимали управление доходами, предназначенными к употреблению на нужды государства [17]. Во второй половине века в контексте финансов говорится не только о государственных доходах и расходах, но и о спекуляции ценными бумагами, накоплении капитала и процентной ставке по ссудному банковскому капиталу, как о важных аспектах финансовой науки см.

В книге английского автора Г. В этом плане показательно и определение финансов Ф. Как их получить? Как ими управлять? Примечательно, что и К.

Юрий Ганус / Стратегический анализ / Балансировка бизнеса / Бизнес-портфель